IQPlus, (13/1) - Wall Street bersiap untuk menjual utang segera setelah mengumumkan hasil kinerja keuangan. Tahun ini ada faktor tak terduga: Presiden AS Donald Trump, yang semakin menekan perusahaan-perusahaan tersebut. Para dealer memperkirakan pekan yang sibuk untuk penerbitan obligasi bermutu tinggi secara keseluruhan dengan penjualan sebesar US$60 miliar yang dipimpin oleh bank terbesar di AS. Sekitar US$35 miliar penjualan bulan ini akan berasal dari Enam Besar, menurut perkiraan Barclays pada bulan Desember, dan angka tersebut kemungkinan akan meningkat menjadi US$55 miliar pada akhir kuartal. Sementara itu, tuntutan terbaru dari Gedung Putih agar bank-bank penerbit kartu kredit membatasi suku bunga mereka karena dapat membebani penerbitan obligasi. Presiden Donald Trump telah menyerukan agar pemberi pinjaman membatasi suku bunga hingga 10 persen selama satu tahun, yang memberikan tekanan pada saham bank penerbit kartu kredit AS pada hari Senin (12 Januari). Namun, kemungkinan pemberlakuan pembatasan tersebut masih belum pasti, menurut analis kredit Bloomberg Intelligence, Arnold Kakuda. Belum jelas seberapa besar dampaknya, jika ada, terhadap pendapatan. Perubahan aturan potensial lainnya, seperti implementasi aturan modal global AS, juga masih belum pasti. Sementara itu, pinjaman relatif murah bagi bank. Spread obligasi peringkat investasi rata-rata 0,78 poin persentase, atau 78 basis poin, tahun ini dan belum pernah melebihi 85 basis poin sejak Juni. "Dengan spread dan tingkat imbal hasil keseluruhan, sebagian besar dari Enam Bank Besar seharusnya menerbitkan obligasi dalam ukuran standar setelah pengumuman pendapatan," kata Robert Smalley, direktur pelaksana di MacKay Shields. Bank-bank terbesar AS biasanya meminjam di pasar obligasi berkualitas investasi segera setelah mengumumkan pendapatan, untuk memanfaatkan sentimen investor yang positif setelah hasil keuangan mereka. Keenam raksasa perbankan tersebut diperkirakan akan meraup US$157 miliar pada tahun 2025, laba tahunan tertinggi kedua mereka sepanjang sejarah. Untuk tahun 2026, Barclays memperkirakan penjualan obligasi berkualitas tinggi sekitar US$188 miliar dari Enam Bank Besar di semua mata uang peningkatan 7 persen dari tahun sebelumnya, kemungkinan didorong oleh 20 persen lebih banyak jatuh tempo dan penebusan. JPMorgan Chase akan menjadi yang pertama melaporkan pendapatan triwulanan pada hari Selasa, diikuti oleh Bank of America, Citigroup, dan Wells Fargo pada hari Rabu, dan Goldman Sachs serta Morgan Stanley pada hari Kamis. "Untuk tahun ini, kami memperkirakan permintaan kredit bank, mengingat aktivitas ekonomi dan lingkungan M&A yang lebih kuat, akan mengimbangi setiap penurunan pasokan yang dirasakan akibat perubahan regulasi," kata Smalley. (end/Bloomberg)